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gt:可持续投资金融产品市场快速扩张(图)

财经新闻 2021-11-21 17:19196网络整理2号站

尽管与外商直接投资(FDI)存在质的差异,证券投资为全球可持续发展提供了潜在的资本来源,围绕全球资本市场的生态系统与可持续发展的结果(包括可持续发展目标)越来越一致。可持续发展目标)。)始终如一。新冠疫情的爆发,不仅进一步提高了投资者对可持续金融产品的兴趣,也彰显了可持续投资在疫情冲击下的韧性。以下主要以2021年世界投资报告最后一节为基础,介绍可持续投资产品本身、资产所有者和金融服务商的发展现状,金融机构和监管机构对可持续金融和投资产品的态度。可持续金融产品的未来前景。

> 可持续投资理财产品市场快速扩张

联合国贸易和发展会议估计,2020年,可持续发展专项投资,即针对可持续发展相关主题或领域的金融产品,将达到3.2万亿美元,增长超过2019年增长80%。这些资本市场投资主要包括可持续基金(超过7万亿美元)、绿色债券(超过1万亿美元)、社会债券(2120亿美元)和混合可持续债券(2180亿美元)。大部分投资发生在发达国家,主要针对发达市场的资产。

可持续基金的管理资产(AUM)在过去五年翻了两番,从 2019 年的约 9000 亿美元增加到 2020 年的超过 7 万亿美元(如下图所示)。

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2010-2020年可持续基金管理资产总额(单位:十亿美元)

以可持续发展为主题的资金投资流向也呈现出类似的增长轨迹。从2016年到2019年,这些资金的净流入从330亿美元增加到1590亿美元(见下图)。

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2010-2020年可持续发展主题基金净流入(单位:亿美元)

除了基金,可持续债券市场也在快速发展。以绿色债券为例,证券交易所的绿色债券板块最早出现在2014年全球金融市场,截至目前2号站娱乐登录,上市和非上市绿色债券的发行价值增长了700%,达到3000亿美元。

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2014-2020年绿色债券市场规模及行业融资(单位:十亿美元)

> 机构投资者看好可持续金融产品

投资链的最上端是资产所有者和资产管理者全球金融市场,其中大部分是机构投资者[1]。报告主要分析了四类机构投资者(包括养老基金、政府投资主权基金、保险公司和银行)对直接配置资产进行投资的可持续金融产品的态度。其中,养老基金最为关注和减缓气候变化。相关,尤其是在碳效率资产、可再生能源、绿色房地产和基础设施以及绿色、社会或混合可持续性债券的投资领域。2018年,加拿大养老金计划(CPP)发行绿色债券养老基金,共募集资金15亿美元2号站娱乐注册,创下当时加拿大单笔绿色债券交易记录。[2] 在银行,

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绿色贷款和可持续发展相关贷款(单位:十亿美元)

此外,由于 43% 的公共养老金和主权财富基金资产投资于公开上市股票,因此它们在广泛的行业和市场中,通过积极行使股东权利(包括与被投资方直接联系、在股东大会上行使表决权、对资产管理人的指示或最终撤资等),促进其投资链的可持续发展。例如,华盛顿州投资委员会投票通过了 2019 年超过 90% 的美国公司提出的与气候变化相关的股东提案。

> 证券监管机构致力于实现可持续发展目标

近年来,在交易所和证券市场监管机构的支持下,为发行人提供环境、社会和公司治理(ESG)披露书面指导的交易所数量迅速增长(如下图所示)。截至2021年第一季度,来自五大洲的102家交易所已公开承诺促进证券交易市场的可持续发展。

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2000-2021年证券交易所增长趋势(单位:交易所数量)

联合国可持续证券交易所 (SSE) 是一个倡导组织,旨在就可持续发展目标建立共识和能力。它汇集了交易所、证券投资者、上市公司、资本市场监管机构和政策制定者。该组织的可持续发展目标倡议已推广到全球大多数证券交易所(如下图所示),表明交易所越来越关注全球市场的可持续性。

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可持续证券交易所倡议的受访成员,2012-2021年第一季度(单位:证券交易所数量)

此外,近十年来,发布ESG披露指引、制定强制性ESG披露规则的证券交易所数量迅速增加;为发行人报告ESG信息提供正式指导的证券交易所数量从2家增加到56家,服务了4万多家市值超过50万亿美元的公司。在国家和国际层面,证券监管机构通过报告系统、市场教育以及制定披露和报告标准二号站娱乐登录,越来越关注可持续发展报告。

过去十年的数据已经证明了证券交易所在可持续发展中的作用,但衍生品交易所的潜在作用并不为公众所知。2021年,联合国可持续证券交易所和世界交易所联合会将在一份联合报告中进一步探讨衍生品交易所如何为可持续发展做出贡献。[3]

可持续发展产品市场发展迅速,未来可持续发展金融产品将成为国内外投资者的热门投资选择。在可持续金融产品境外投资过程中,境外投资准入标准、境外金融市场相关规定、投资合同面临的共同风险,成为中国企业“走出去”无法回避的问题。蓝海中心拥有丰富的涉外服务经验,可为跨国投资者提供快速响应的优质服务资源,可为企业的涉外投资流程提供全方位的法律服务,包括:设立外国实体,股权结构设计,

[1] 这些机构投资者主要通过两个渠道将自己的投资维持在有利位置:一方面,他们通过资产配置选择如何使用资金,对公司和市场产生影响;另一方面,他们通过公司治理机制Invest参与,以影响他们所投资公司的政策。

[2] “加拿大退休金在全球首次发售 $1.20 亿美元的绿色债券”,彭博社,201 年 6 月 13 日8.

[3] 更多信息请参见:UNSSE Initiative and WFE (2021). How Derivatives Exchanges Can Promotion Sustainable Development – An Action Menu. New York and Geneva: United Nations, and London: World Federation of Exchanges .

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